半导体行业产能向国内转移,平板显示厂商加码高世代线,下游需求快速增长,进口替代空间大。据SEMI数据统计,2017-2020年全球将有62座晶圆厂完成新建,其中逾4成新厂在中国大陆,IC制造产能正逐渐向中国大陆转移;国内主要平板显示厂商加码高世代LCD平板产线,预计2019年起放量增长;太阳能光伏电池稳定增长,市场空间大。三大产业对湿电子化学品、光刻胶需求旺盛,但国内技术储备相对不足,8寸以上晶圆所需超净高纯试剂、主要光刻胶均依赖进口,未来进口替代空间巨大。
G5高纯试剂及光刻胶技术、验证及产能瓶颈逐个突破,公司迈入成长快车道。技术方面:公司双氧水已达到国际*高纯度G5水平,打破国际技术垄断,电子级硫酸引入日本三菱的电子级硫酸提纯技术,电子级氨水亦有技术储备,全资子公司苏州瑞红“i线光刻胶产品开发及产业化”02专项顺利结题,实现量产。客户验证方面:G5双氧水已在华宏完成测试,即将进入中芯国际产线测试;i线光刻胶已通过中芯国际上线测试,下半年开始有望陆续获得相关产品订单;产能方面:公司募投技术改造项目将实现4万吨产能,同时拟在成眉石化园区投资新建8.7万吨光电显示、半导体用新材料生产基地,电子级硫酸通过收购江苏阳恒化工保障原料供应,结合三菱化学技术,建设9万吨产能。公司技术、验证及产能瓶颈逐个突破,将迈入成长快车道。
新能源车爆发增长提升锂电池需求,锂电池粘结剂增速可观。新能源车产量持续高速增长,是锂电池需求增长的主要动力。预计2017-2020年动力电池总需求复合增速将达45%,公司锂电池粘结剂品类不断丰富,有望继续保持高速增长。