汇顶为国内**CES获奖的IC设计公司，研发能力**：汇顶科技(96.510,8.77,10.00%)2002年成立于深圳福田，专注于电容触控和指纹识别的IC设计。其国内客户为一线手机厂商如华为、OPPO、Vivo等，也有国外客户如戴尔、东芝等。公司的NFC芯片与活体指纹识别芯片凭借其**的**应用价值斩获了2016国际消费电子展（CES）两项**大奖，成为**在CES上获得嵌入式技术**奖项的中国IC设计公司。
指纹识别高速成长，NFC为发展新方向，电容触控趋于稳定：公司设计的产品包括指纹识别芯片、电容触控芯片与固定电话芯片，2015年收入占比分别为23%，76%，0.4%。未来还将发展NFC近场通信芯片。指纹识别芯片处于高速发展阶段，行业规模将从2015年20亿美金成长为2018年43亿美金，CAGR为28.2%。行业中高成长的细分领域有：低端手机、中国市场与其他非手机平板设备，3年CAGR分别为94.6%、34.0%、98%。汇顶将凭借其指纹识别在中国市场的本土优势与低端手机的渗透率提升高速成长，占据更多的市场份额。
指纹识别芯片需求旺盛，公司收入净利润快速增长：公司站在指纹识别芯片行业风口，今年公司指纹识别出货量为1.4亿颗，同比增长11倍，贡献收入22亿元，占全年营收71%，指纹识别芯片业务成为公司净利润增长的主要来源。公司2016年前三季度累计营收21.21亿元、净利润6.02亿元，同比增长189.69%、168.25%。2016Q3单季收入9.10亿元、净利润2.98亿元。公司收入与净利润高速增长的原因是指纹识别芯片需求旺盛，中低端手机纷纷应用指纹识别模组。
**覆盖给予增持评级：预计公司2016-2018年归属于母公司净利润为9.12亿元、11.38亿元、13.74亿元，对应EPS2.05元，2.56元，3.09元。考虑到汇顶科技的**研发能力，在国内IC设计行业的**位置，指纹识别行业与NFC近场通信行业的高成长性与稀缺性，给予公司2016年40X-45X，对应目标价为82.00-92.25元，给予增持评级。
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