2015年第四季整体 NAND Flash 市况持续供过于求，除通路颗粒合约价下滑9~10%外，智慧型手机、平板电脑与笔记型电脑等OEM装置出货不如预期，也让eMMC与SSD价格单季下滑幅度扩大至10~11%。TrendForce旗下记忆体储存事业处DRAMeXchange*新报告显示，在价格下滑幅度明显高于位元销售的情况下，第四季NAND Flash品牌商的营收较第三季衰退2.3%。该机构研究协理杨文得表示，除价格下滑幅度加剧外，现阶段主流NAND Flash製程转进已遇到瓶颈，三星(Samsung)以外其他业者的3D-NAND Flash开发与生产过程均遇到良率不佳的问题。

因此製程转进所带来的成本下滑效益逐渐缩减。2015年第四季不仅NAND Flash品牌商营收出现衰退，各家NAND Flash业者的营业利益率(Operating Margin)也较第三季明显下滑。

2015年第四季NAND厂商营收排行

以各家厂商表现来看，三星电子为2015年第四季少数营收持续成长的厂商之一。受惠于3D-NAND Flash的进度**其他业者，在高容量的eMMC/eMCP与SSD也颇有斩获，三星电子第四季位元出货量较上季度成长约15%，平均销售单价下滑约10-15%，因此NAND Flash季营收微幅成长4.2%，但营业利益率则约略下滑。

除第三代3D-NAND Flash已开始量产送测外，三星将持续著重在高容量的eMCP及利用3D-NAND Flash在更高容量的用户级固态硬碟、企业级固态硬碟来消耗更多NAND Flash产能。14奈米的eMMC/eMCP开始导入今年**季新上市的智慧型手机与平板电脑中，14奈米的TLC产品预计在2016年**季送样给模组厂商进行测试，未来在通路市场的竞争将更具优势。

东芝电子(Toshiba)同样受供过于求的影响，平均销售单价较上季度下滑约13~14%，在3D-NAND Flash开始小量试产阶段，及15奈米成本下滑空间有限的情况下，营业利益率也较上一季下滑。

东芝电子第五半导体厂持续扮演主力製程15奈米产品的基地，整体15奈米产出比重在去年第四季超过了60%，且因主要智慧型手机客户需求强劲的带动下，TLC产出比重超过40%。**半导体厂相关设备移入作业已完成，自本季起开始小量生产3D-NAND Flash。

为了因应5年后3D-NAND Flash的需求，东芝也计画在现有厂区的周边扩建，工程预期从2016年第四季开始动工，预计自2018上半年加入3D-NAND Flash的生产行列。

晟碟(SanDisk)品组合调整开始收到效益，用户级固态硬碟与企业级固态硬碟的营收比重持续增加，第四季平均销售单价与单位成本也下滑约10%，得以让毛利率维持与第三季相当的43%水准。

晟碟完整包含SAS、SATA与PCIe产品线的企业级固态硬碟持续获得好评，用户级固态硬碟也积极导入15奈米TLC产品以提升产品竞争力，eMMC/eMCP等Mobile NAND导入TLC架构产品，同时将主力市场移往高容量且利润较好的eMMC市场，以避开过于激烈的价格竞争。

晟碟15奈米产出比重在第四季达到75%，同时在主力发展TLC产品的情况下，TLC产出比重达70%，3D-NAND Flash也开始进行初期的小量试产。

SK海力士(SK Hynix)平均销售单价下滑15%，位元出货量季成长仅4%，季营收较第三季下滑9.3%，至8.41亿美元。在主要策略客户的智慧型手机与平板电脑大幅下滑的影响下，预期2016**季位元出货也将下跌约10%。

产品结构上，SK海力士因应客户Mobile NAND转进TLC的趋势已然成立，TLC的产出比重提升至40%。2016年度为满足3D-NAND Flash的需求，M14厂**阶段将从下半年起开始加入生产行列，14奈米的TLC产品也同时在下半年开始量产出货。

美光(Micron) 2016 会计年度**季(9~11月)位元出货量较上一季成长6%，平均销售单价跌幅约为7%，单位成本下滑6%，因此NAND Flash营收也较上季微幅下滑1.9%，来到11.5亿美元。

由于新加坡厂转进3D-NAND Flash的进度加快，Fab10X新厂在2016下半年量产的进度维持不变，现阶段美光已开始将3D-NAND的样本送往模组厂商进行测试，未来将以随身碟和消费性的零售固态产品为主。美光自有品牌的3D-NAND Flash 固态硬碟将分别自2016年第三季初送样给各PC-OEMs业者进行认证过程。

美光在晶圆与颗粒的销售比重微幅增加至近50%，Mobile NAND约佔15~20%，SSD的比重维持在15%左右，剩下部分多数属于车用、网通与工控类的产品。产品结构组成上，TLC的比重将较原先预期低，主因目标客群转移至高利润的企业级固态硬碟(MLC架构为主)的产品，使美光本季TLC的产出比重仅有10%左右的水准。

英特尔(Intel)由于企业级固态硬碟几个大客户提前至第三季拉货，第四季位元销售量季成长约10%，但因供过于求使平均单价下滑的幅度也加剧，2015年第四季英特尔季营收微幅下跌0.2%，至6.62亿美元，与上季约略持平。

英特尔大连厂从原先逻辑製程的晶片组转进3D-NAND Flash的进度持续进行，预计2016年第四季将可开始小量生产，同时3D-XPoint次世代记忆体开发也依旧进行中，将自今年第四季开始进行测试。