晶圆代工行业的短期前景仍然稳健。据台积电所述，渠道库存水平接近季节性水平，并较预期少几天，理由是智能手机需求回升，对中芯国际(0.95, 0.03, 3.26%)和行业构成利好。就中芯国际而言，我们继续预期 3Q16 表现强劲，并预计 4Q16 将是另一个收入增长季度，理由是产能仍然受限。另外，中芯国际于 2016 年 10 月 13 日在上海举行了新晶圆厂的奠基仪式，以满足长远的产能需求，理由是目前的晶圆厂将于YE17 前达到其设计产能。我们的新目标价 1.1 港元相当于 2017E 市账率 1.5 倍（滚动至下一年）。（双双）
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