苹果熄火由新兴国家需求递补 日半导体设备业者获利优预期

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原先业界预期半导体制造装置业者2016年度收益会因苹果(Apple)等智能型手机销售萎缩的影响,不过由于新兴国家对于高阶智能型手机的需求,资讯传输量增加,带动管理数据的数据中心需求,日本相关业者纷纷上修2016年度(2016年4月~2017年3月)的预估合并净利。

据日经新闻报导,东京威力科创(Tokyo Electron)、东京精密(Tokyo Semitsu)等七大日本半导体装置业者2016年4~9月的订单金额来到9年半新高,10~12月虽然会出现小幅衰退,但已预期2017年1~3月的金额将出现成长,让市场普遍看好2017年度各大厂的获利。

7家中有4家虽表示年度财报恐怕会因日圆升值而影响收益,但其实除了在2015年度(2015年4月~2016年3月)承揽大型案子,2016年度收益相对位处低点的日立国际电气(Hitachi Kokusai Electric)之外,6家业者的设备销量皆较2015年高。

其中东京威力科创的表现尤为突出,日前将2016年度的合并净利上修为1,000亿日圆(约9.52亿美元),较2015年度成长28%,比预期增加150亿日圆,并看好2017年度净利直逼2007年度(2007年4月~2008年3月)1,062亿日圆的历史高点。近日股价甚至达14年的高水准。

然而,在宣布上修合并净利之际,东京威力科创却提出要将现行每半年发表1次的订单预估资讯延长,改为1年发表1次,市场对此出现两极意见。

部分分析师认为,股价容易受到预估订单量的影响,延长订单发表的时程间距可让股价更加稳定。但也有声音认为,若是改成1年的预估订单量无法反映实际状况,因为等于只能看年度财报说明资料才知道实际状况,对于该业者开倒车的做法相当不以为然。

举例来说,2016年度存储器市况确实因大陆市场需求大增而火热,特别是记忆容量大的3D NAND Flash更是备受关注,不仅用于消费性电子装置,也应用在网域控制站(Domain Controller)。三星电子(Samsung Electronics)将于2017年设立大型3D NAND Flash工厂外,东芝(Toshiba)与英特尔(Intel)也纷增产投资。

然而市场也担心,2016年度的盛况恐无法延续2017年一整年,因为存储器容易受到市场需求影响。一旦降温,将让半导体装置的业绩随之衰退,若订单状况延长每年才公布一次,将无法精准掌握东京威力科创的获利表现。

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