稳懋第三季法说已公布财报，税后纯益8.05亿元、季增50%，EPS 1.32元。
稳懋预估今年第四季营收，将呈现高个位数（high single digital）营收成长，主要是客户库存消化的差不多；法人预期，第四季毛利率39%~40%，虽小幅下滑，但表现仍平稳。
（一） 稳懋Q3获利优于预期，Q4毛利率稳：
稳懋在8月下旬减资，提高了ROE（股东权益报价酬率），并提升第三季每股获利能力。
公司日前法人说明会，表示第四季营收成长达高位数百分比。就下游手机（Cellular）与无线区域网路（Wi-Fi）的市场表现，双频道无线网路路由器在PA（功率放大器）用量增加；手机则仅以高阶机种、iPhone 6s系列也使用802.11ac网路模组，表现较佳。
不过，第四季手机市场能见度约一个月，iPhone 6s成品销售高峰落在10、11月份，预料12月份耶诞节之前的终端销售不易再提升。所以，法人预估，上游的稳懋今年营收高峰应在10月份，第四季营收季增率应该是3~5%、约中低个位数位百分比。
在毛利率方面，Wi-Fi与电信基础建设（Infrastructure）在第四季营收占比分别在40~45%、13~15%，但第四季少了美元汇率升值的帮助，法人初估毛利率较前一季略降，约39.5~39.9%，算保持稳健，EPS则约1.1~1.2元。
（二）稳懋10月营收达高峰；明年手机趋缓、报价浮现压力：
今（2015）年全年智慧手机市场，就销售量与获利，以苹果公司（Apple）表现*佳；三星电子（Samsung）市占率**，表现仍不错，惟可惜获利稍缓。大陆品牌手机例如小米、华为（Huawei）的成长幅度则不如2014年。
稳懋2015年下半年来自手机客户营收挹注下降；该公司2014**季至2015上半年手机市场营收占比皆约50~55%。而今年第三季来自手机占比降至40~45%，主要是手机接单下降，预料第四季手机业绩贡献度亦相当。
采用11ac无线模组的智慧手机，现在仍以中阶与高阶机种为主，11ac在智慧手机的渗透率仍不高，还有成长空间。但可惜的是，整体智慧手机销售成长不如往年，预计2016年智慧手机销售成长幅度较今年更缓慢。
由于高阶手机需求减少，新兴市场主要对低阶、入门机种需求较高，明年PA报价将逐步浮现压力。
对于稳懋而言，MIMO无线路由器， 光纤与电信基础建设仍稳定，惟反应手机应用报价压力较大，稳懋2016年毛利率约38.1%~38.4%区间，将较今年的39%稍低。
公安机关备案号：
