李彦宏与爱奇艺提议回购百度持有股权部份

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大陆百度*新发布公告,该公司董事会收到董事长暨执行长李彦宏和爱奇艺(iQiyi)执行长龚宇的非约束性收购提议,计划收购百度所持有的爱奇艺股权;排除现金及负债交易,爱奇艺估值为28亿美元。据悉,目前百度持有爱奇艺完全稀释后的80.5%股权。

基于上述非约束性提议,双方将在完成交易后进一步签订业务合作协定,加强战略合作。

爱奇艺此次提出的回购股权提议属管理层收购(MBO)。这种方式常见于被低估的上市公司,管理层借助财务杠杆收购部分股票成为**大股东或收购全部已发行股票,令公司可借此下市。

在2015年大陆上市公司私有化风潮中,许多IT类上市公司启动了私有化,意图回归A股获得更令股东满意的估值。不过,此次爱奇艺28亿美元的MBO价格仅为优酷土豆总市值53.37亿美元的一半,市场认为主要原因是为大陆投资者保留更多获利空间。

对于上述回购股权提议,爱奇艺方面表示,此要约将帮助爱奇艺更好的获得大陆资本市场的支持,为公司内容、技术等方面投入更多资源,为长远发展创造更大的空间。该公司也表示,百度对爱奇艺的高速发展给予了大力支援,未来双方将继续在多项业务上发挥战略协同效应。

龚宇则表示,目前线上视讯市场在激荡变革中高速成长,在技术**和内容的双重驱动下,该行业已经迎来了****的发展机遇和庞大的市场空间。他也强调,爱奇艺看好大陆资本市场,但不会以上市作为自己发展的*终目标,爱奇艺会根据业务发展,选择在恰当的时间点启动上市。

不过,上述收购要约提议仍须由百度董事会进行评估及决策。

爱奇艺原名奇艺(Qiyi.com),于2010年4月22日正式上线。2011年8月、12月,百度分两轮共4,500万美元认购奇艺优先股,并于2012年11月3日收购原爱奇艺**大股东私募基金公司普罗维登斯(Providence Equity Partners)所持有股权,成为该公司**大股东。

2013年,百度以3.7亿美元收购PPS,并与爱奇艺进行合并。2014年11月19日,百度为爱奇艺引入小米投资,同时增资3亿美元,以加强视讯生态布局。

根据艾瑞MUT资料显示,2015年2月,爱奇艺用户观看视讯总时数**超越优库土豆;同年12月,爱奇艺用户每月观看总时数达20.4亿小时,较当年1月成长54.8%,更扩大与优酷土豆的差距。

市场人士指出,这项交易将有助于百度和爱奇艺进一步增强合作,并将为爱奇艺引入更多战略投资者,增强其现金流能力,加快其上市脚步。

据悉,针对上述股权收购要约提议,百度已宣布将由三名独立董事Greg Penner、Brent Callinicos及James Ding所组成的特别委员会进行评估,由Greg Penner为该委员会主持。

此外,特别委员会也保留Skadden, Arps, Slate, Meagher&Flom LLP为其美国法律顾问,并保留独立的财务顾问。同时,开曼群岛和大陆的法律顾问将在适当的时候提供必要协助。

对百度而言,尽管目前并没有公开资料显示爱奇艺的成本,但初步预估可能每年将为百度带来人民币30亿元的负担,这对百度而言并不是件好事;因此,若百度董事会同意上述提议,可望为百度甩掉一个沉重的包袱,将有利于百度利润成长。

另一方面,百度也宣布将于2016年2月25日当天美国股市收盘后发布截至2015年12月31日的第4季财务表现报告,并随后举行财报说明记者会。

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