投资要点
台湾面板厂受惠于人民币贬值和日本大尺寸面板制造产业退出
因人民币贬值,中国彩电厂商为避免日后采购成本上升,近期大规模向台厂采购面板,韩国电视厂商因担心人民币贬值带来的大陆电视出口扩张,也大量采购台湾面板进行遏制,台湾厂商直接受益。另一方面,日本厂商逐步退出了大尺寸面板制造产业,但是其面板技术水平依然全球前列,台湾厂商加大了与日本厂商的合作,除了接手日本的一部分订单外,同时承接了日本新型显示面板的量产业务,台湾厂近期受惠颇多。
京东方产线进一步向中小尺寸产品调整,面板出货量超台厂
京东方的产品结构逐步向中小尺寸转型,公司预计2014年底完成6代线全部产能往中小尺寸转型,8.5代线也将部分产能向中小尺寸转,同时公司也加强了与国内IT巨头的合作,使得中小尺寸面板出货量大增,2月份平板面板出货量达到341万片,创下了历史新高,同时市占率达到了19%,超越台厂,直逼韩厂**地位。随着中小尺寸面板产能和品质的进一步提高,京东方产线的盈利能力也将稳步增强。
韩台政府加大本土面板产业扶持力度,中国新政策或将呼之欲出
韩国2014年投入2030亿韩元,约合11.7亿元,预算用于推动半导体和显示器产业发展,其中34%的预算用于扶持专门生产半导体和显示器的中小企业,韩国政府将努力决绝韩国半导体和显示器行业面临的种种困难,大力提升其国际竞争力。台湾财政部门同意,自国外进口或岛内产制的导电玻璃,只要**制造触控面板使用,只要取得主管机关的证明,自即日起可免征10%的货物税,岛内智能型手机及平板计算机等业者均可望受惠。面对韩台的政策扶持,大陆政府有可能会出台相关政策,保护我国艰难发展起来的面板产业。
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