金沙江收购失败的Lumileds,一家美国本土投资机构正考虑接盘

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对于飞利浦公司来说,出售Lumileds是板上钉钉的事情,尽管此前遭遇挫折。

2015年3月31日,由金沙江GO Scale Capital牵头的中外资银团与荷兰**飞利浦公司达成“收购**飞利浦公司旗下Lumileds 80.1%股份”的协议。交易估值约33亿美元,而飞利浦则持剩余19.9%股权。

这项交易是飞利浦分两步走的一项计划的部分内容,该计划旨在退出照明业务,将业务重心放在医用扫描仪等医疗设备业务以及咖啡机和电动剃须刀等消费者生活方式产品上。

此次收购案,一度引起全球LED照明产业的极大关注,因为这是中国资本**宣布收购仍具有较大市场价值的跨国公司,而且还是飞利浦照明旗下具备较强技术竞争力和价值的业务之一。

2016年1月,由于无法解决美国外国投资委员会“有关国家**的顾虑”,双方决定停止此项交易。但飞利浦公司仍计划出售Lumileds部门。

在当时同时竞购LUMILEDS业务的机构还包括黑石集团、Onex、梅尔罗斯工业集团以及美国阿波罗全球管理公司(Apollo)。

近日,外媒披露,据知情人士消息,飞利浦公司正在与美国阿波罗全球管理公司谈判出售LUMILEDS业务资产事宜。

阿波罗管理有限合伙公司1990年创立,是对冲基金、债权和资本市场中的佼佼者。其总部位于纽约,在洛杉矶和伦敦设有分支机构,旗下共管理6只基金,分别是阿波罗投资-联合投资基金第六期、阿波罗投资-产业投资策略价值基金、阿波罗投资-联合投资公司、阿波罗投资-欧洲产业投资基金、阿波罗地产顾问以及*新成立的AP另类投资有限合伙基金公司。

其中,阿波罗投资股份有限公司(Apollo investment Co.)和AP另类投资有限合伙基金分别在美国纳斯达克以及荷兰上市,并分别在公开市场筹集到100亿美元以上的资金。

虽然Apollo目前管理的资产及专业投资团队不及黑石,但其专业投资团队个个都是百里挑一的精英,在华尔街都曾有突出的建树。

过去的Apollo像一位“独行侠”,不喜欢与同类公司一起合作进行杠杆收购。独立行事让收购过程更简单,也使Apollo能在资产重组过程中大展拳脚。

阿波罗管理公司投资的公司已经超过了150家,所涉及的行业跨度也很大,从消费品连锁到物流,从娱乐到高科技,无所不包。

阿波罗主要投资于美国本土的公司。其海外投资只针对欧洲,规模不大,包括房地产和一些合并业务。近年来,欧洲市场的一些**资产公司也引起了阿波罗的兴趣。*近,阿波罗开始试水亚洲市场,在新加坡和日本投放了少量资金。

但如今,随着市场上投资价值公司的规模愈来愈大,受制于资金规模,Apollo不得不开始与同类公司一起合作“狩猎”,这也是为何参与竞购飞利浦照明的原因。

但是从其过去的投资风格来看,其投资风格颇为谨慎,此次看中飞利浦照明,也足见其未来成长价值值得可期。

Lumileds是原飞利浦LED芯片公司和飞利浦汽车照明事业部合并的公司,是LED行业的市场***,在全球通用照明市场占10%以上份额,在汽车照明市场占30%以上份额,在手机移动照明市场占50%以上市场份额。Lumileds 2014年销售额约20亿美元。

有分析称,全球LED车用照明市场发展,2018年总体产值可望达到25亿美元。而中国汽车照明市场潜力也十分巨大。

相关资料显示,截至2015年底,**机动车保有量达2.79亿辆,其中汽车1.72亿辆,比10年前增长了13倍。汽车保有量的增长,由此带动了汽车照明市场需求激增。

国内目前已经形成飞利浦和欧司朗竞争发展的整体格局。虽然此前也有业内人士指出,飞利浦在汽车照明上更专注于整车配套领域,在汽车后市场的扩张力度并不大。

但Lumileds全球**副总裁暨汽车照明亚太区商务总经理Klemens Brunner透露未来5年内公司不仅关注中国的OEM市场,即新车市场,同时也非常关注中国的后市场。Klemens Brunner认为,中国现在二手车非常多,消费者需要服务的需求也非常高。

中国提出了“一带一路”国家战略, Klemens Brunner说, Lumileds非常重视,这可进一步扩大汽车市场和出口。

同时, “一带一路”便捷化政策让Lumileds贸易越来越容易进行,可以更多地将中国生产的产品出口到世界各地。

“Lumileds在中国已经有2家大型的汽车照明生产工厂,此外还准备新建立一条LED汽车照明灯泡生产线,现在正从中国生产出口到亚洲各国,包括印度尼西亚、印度和泰国。”Klemens Brunner此前透露。

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