东北证券 吴娜 李学来
同比实现扭亏，业绩拐点已现。公司实现营业收入3,089.94万元，同比增长14.33%；净利润67.96万元，同比增长132.21%，其中归属于母公司股东的净利润42.81万元，同比扭亏；每股收益为0.0026元/股。避免对单一市场的过度依赖，积极拓展芯片产品应用领域。公司不断优化智能手表、智能眼镜以及WIFI音箱等方案，积极拓展芯片产品的应用领域。继Newton平台、Halley平台之后，公司又推出了Venus开发平台，有助于公司智能手表生态圈的建设。为避免对单一市场的过分依赖以及可穿戴设备市场的不确定因素，公司积极寻找和拓展更多的市场应用领域，如智能物联网、WIFI音箱、生物识别、安防监控等领域，目前WIFI音箱市场已经初见端倪。联手互联网巨头，站上智能硬件“风口”。今年4月，公司成为腾讯“TOS+智能硬件开放平台战略”生态系统构建的合作伙伴。公司作为战略合作伙伴之一，将为腾讯提供标准硬件参考设计方案，基于君正强有力的硬件方案+腾讯TOS+平台，应用程序***或创客将能够方便地开发各种各样丰富的应用。
提高自有资金的利用效率，挖掘投资并购机会。今年上半年，公司先后投资了南昌建恩半导体投资中心、宁波鼎锋明道汇正投资合伙企业、深圳市盛耀微电子有限公司等投资公司或产业链相关公司，积极挖掘投资并购机会。
盈利预测及投资建议：预计公司2015~2017年营收分别为1.40亿元、2.37亿元、4亿元，归属母公司股东净利润分别为1,600万元、3,000万元、5,600万元，对应每股收益分别为0.10元、0.18元、0.34元，当前动态市盈率分别为264倍、140倍、75倍。公司为国内智能硬件设备CPU芯片的核心供应商，充分受益智能硬件的爆发式增长，维持“增持”评级。
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