a) LED产业链情况
n LED元件按照其制作过程分为上游单晶片与磊晶片制作,中游晶粒制作(将单晶片经过光刻、腐蚀等程序切割出LED晶粒),下游则通过封装制成LED成品,详见下图:
晶圆:单晶棒(GaAs、GaP)-单晶片-结构设计-磊晶片 成品:单晶片、磊晶片 |
上游 |
制程:金属蒸镀-光刻-电极制作-切割 成品:晶粒 |
中游 |
封装:固晶-打线-注塑封装-剪脚-测试 成品:LED |
下游 |
上游 | 中游 | 下游封装及应用产品 | ||
外延片 | 芯片 | 封装类型 | LED应用产品 | |
AlGaInP | 红光 黄光 | LED贴片(SMD) LED单管(Lamp) 大功率LED LED数码管 | 数码显示和汽车灯市场 | 电器、汽车、轻工、旅游等 |
背光源(TFT彩屏的背光) | IT(手机、电脑等) | |||
室外景观照明市场和室内装饰照明市场 | 室外景观照明等 | |||
数码相机和显微镜照明 | 数码相机,显微镜等 | |||
GaN | 蓝光 绿光 | 特种工作照明和**照明灯市场 | 矿灯,手电筒,闪光灯,太阳能LED灯等 | |
户外内显示屏和交通信号灯市场 | LED显示屏和LED交通信号灯等 |
b) 国际市场产业链分布情况分析
n 位于产业链中、上游的芯片制作及晶圆材料的制作由于技术难度较高,且西方对中国的技术封锁,该领域的为美国、欧洲(主要是德国)及日本的企业所垄断,有少数台湾企业具备这个领域的核心技术,有竞争力的本土企业较少,特别是在大功率LED方面,几乎没有本土企业。
n 我国LED封装企业总体上以民营企业为主,从业人员年轻化,文化程度参差不齐,企业增长较快,对外来产品、技术的模仿能力极强。企业注重短期效益,忽视品牌建设,缺乏长期的战略规划。
n 位于下游的LED封装企业, 60%分布在中国大陆地区,且臣不断上市的趋势,所以,中国大陆地区是名符其实的世界LED封装基地。
c) 我国LED产业投资态势分析
n LED行业具有比较长的产业链(包括上游、中游、下游及应用产品),每一领域的技术特征和资本特征差异很大,从上游到中游再到下游,行业进入门槛逐步降低。上游外延片具有典型的“双高”(高技术、高资本)特点,中游芯片技术含量高、资本相对密集,下游封装在技术含量和资本投入上要低一些,而应用产品的技术含量和资本投入*低。仅从投资规模看,LED产业链各环节的情况大致如下:
产业链节点 | 产品类别 | 投资规模 | 备注 |
上游(外延片) | GaN基外延片 | 1亿元以上 | 注:按中小投资规模估算 |
四元外延片 | 6000万元以上 | ||
中游(芯片) | 蓝绿芯片 | 5000万元以上 | |
红黄芯片 | 3000万元以上 | ||
下游(封装) | LED封装 | 2000万元以上 | |
应用产品,如手电筒、 指示灯、信号灯等 | 几十万或上百万 |
n LED产业链的不同特点吸引了不同的投资对象。从我国国内来看,上游和中游的外延/芯片领域受到资本实力强大的企业的关注,这些企业有上市公司(如江西联创、长电科技等),也有资本雄厚的民营企业(如深圳世纪晶源、厦门三安、大连路美等),目的是通过上游和中游**切入,力争在LED领域占据主导地位;但该领域投资额度大,专业技术人才比较匮乏,投资风险比较大,已投资企业的回报率还不高。下游封装领域近期也受到投资者的高度关注,相对于外延芯片“双高”的特点,投资封装领域不但可以降低技术风险,且投资规模适中,更加接近于应用市场而降低市场风险,故受到投资者的青睐,尤其是对功率型封装更加充满期望。应用产品的市场准入门槛*低,是直接面对终端市场的领域,技术风险小、投资额低而且回收快,是小额资本进入LED行业的**,如 圣诞灯、草坪灯、手电筒、指示灯、信号灯等产品,这类企业在深圳、广州、厦门、宁波等地已经形成了产业集聚;但因该领域进入门槛低,市场竞争日益激烈,定单对企业的生存与发展致关重要,多数厂商采取低价竞争策略,产品品质缺乏基本保证。